Compagnie française d'assurance pour le commerce extérieur
Coface (Compagnie française d'assurance pour le commerce extérieur)[7] est une société d'assurance crédit dont la mission est d'aider les entreprises à se développer en assurant le risque d'insolvabilité de leurs clients, et à prendre les décisions de crédit nécessaires pour renforcer leur capacité à vendre sur leurs marchés nationaux et d'exportation.
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| Coface | |
| |
| |
| Création | 1946 |
|---|---|
| Dates clés | 1994 : privatisation 2014 : introduction en bourse |
| Fondateurs | État français |
| Forme juridique | Société anonyme |
| Slogan | For trade. Ensemble, développons le commerce mondial[1] |
| Siège social | 1 place Costes et Bellonte 92270 Bois-Colombes[2].svg){kind=small} France
|
| Direction | Bernardo Sanchez Incera (président du conseil d'administration) [3] Xavier Durand (directeur général) |
| Actionnaires | Arch Capital Group Ltd (29,5 %)[4] |
| Activité | Assurance-crédit, Information d'entreprise, Recouvrement de créances, affacturage, Caution |
| Effectif | 4 250[5] ,[6] |
| SIREN | 432413599 |
| Site web | www.coface.fr |
| Fonds propres | 1 990 M€ (2020)[5] |
| Chiffre d'affaires | 1 451 M€ (2020)[5] |
| Résultat net | 82,9 M€ (2020)[5] |
| modifier - modifier le code - voir Wikidata | |
L'entreprise revendique 50 000 clients, plus de 4 100 collaborateurs, et une présence dans 100 pays.
Elle propose une gamme de services pour la gestion du poste clients : assurance crédit, recouvrement de créances, affacturage, information d'entreprises et caution.
Le groupe Coface est noté A2 perspective stable par Moody's[8] et AA- perspective stable par Fitch Ratings[9]. Ces notes sont régulièrement confirmées[10],[11].
ISS-oekom, agence de notation spécialisée dans le domaine du développement durable, a attribué le statut "Prime"[12] à Coface.
Créée en 1946 et privatisée en 1994, Coface est une société anonyme avec un conseil d'administration constitué en France.
Activités de Coface
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Assurance-crédit
modifierL’assurance-crédit protège les entreprises contre les risques d’impayés de leurs clients. En cas de défaut de paiement, l’assureur verse une indemnité qui amortit le choc de la perte subie. Les risques de non-paiement des créances sont assurés à l’export, et également sur le marché domestique.
L’assurance-crédit permet également aux entreprises de prévenir les risques de non recouvrement grâce à une connaissance approfondie de leurs clients, de leurs partenaires, et de la conjoncture économique locale.
Recouvrement de créances
modifierLe recouvrement de créances commerciales est un élément essentiel de la maîtrise des risques commerciaux. Ce service proposé par Coface dans certains pays a l'avantage de permettre de préserver la qualité de la relation avec le débiteur et donc la perspective de renouer avec un courant d’affaires ultérieur.
Information d'entreprises
modifierPour prévenir le risque de non-paiement, il est essentiel de commencer par collecter une information pertinente et actualisée sur les acheteurs et leur environnement. L’analyse de cette information aide à la décision. L'organisme Coface propose différents services d’information allant de la fourniture de renseignements bruts à une recommandation de prise de risque. L’information collectée et analysée se décline à plusieurs niveaux : rapports d’information, indicateur synthétique de niveau de risque unique et mondial et divers outils de recommandation de prise de risque.
Les entreprises peuvent également orienter de façon intéressante leur prospection commerciale avec un risque de crédit évalué.
Affacturage
modifierL'affacturage permet aux entreprises d’accorder des délais de paiement à leurs clients. L'entreprise émet normalement sa facture. Coface met alors à sa disposition la quasi-totalité du montant facturé, jusqu’au règlement du client.
Caution
modifierPour répondre à un appel d'offres, importer ou exporter ou réaliser certaines opérations, les entreprises ont parfois besoin de garanties. Coface propose quatre types de cautionnement : les cautions de marché, les cautions pour professions réglementées, les cautions environnementales, les cautions douanières et accises.
Recherche économique
modifierCoface publie des analyses de risque sur la plupart des pays et des secteurs d'activité du monde. Ces études sont disponibles gratuitement sur le site Internet de l'entreprise.
Le département Recherche économique de Coface est composé d'économistes basés dans 6 régions du monde, et est dirigé par Jean-Christophe Caffet. 230 analystes crédits spécialisés par secteur d'activité complètent le dispositif.
Historique
modifierContexte historique et création
modifierAprès la Seconde Guerre mondiale, le gouvernement français réforme le système d'accompagnement à l'exportation, et décide de séparer l'octroi de crédits et l'assurance-crédit. Coface est alors créée comme compagnie d'assurance spécialisée dans l'assurance crédit à l'exportation, et chargée de couvrir tous les risques, commerciaux et politiques, à l'export.
Un double mandat est confié à Coface : L'entreprise assure pour le compte de l'État les risques politiques, monétaires (de transfert) ou catastrophiques ainsi que les risques commerciaux extraordinaires, et pour son propre compte, les risques commerciaux ordinaires.
De 1946 à 1966, selon une étude de l'université de Montréal, Coface « devient partie intégrante du processus d'exportation », car l'obtention de sa garantie décide souvent de la conclusion, ou non, d'un contrat : « L'insertion accrue de la société dans les mécanismes de l’exportation reflète autant une demande des clients que sa faculté de prendre en compte les tendances nouvelles »[13].
Développement à l'international, et privatisation
modifierCoface se développe ensuite à l'international par croissance interne et externe en acquérant des compagnies d'assurance-crédit ou en créant de nouvelles filiales ou succursales.
En 1992, Coface prend des participations dans La Viscontea (compagnie italienne d'assurance caution et d’assurance-crédit).
En 1993, Coface prend des participations dans la London Bridge Finance (compagnie financière britannique offrant des services d’assurance-crédit). La même année, Coface développe un réseau de partenaires dénommé "Coface Partner"[14].
En 1994, la société est privatisée[15].
En 1996, elle rachète l'assureur-crédit allemand AK (Allgemeine Kredit, compagnie allemande fournissant des solutions d’assurance-crédit domestique et export), et en 1997 l'autrichien OKV (Osterreichische Kreditversicherung, assureur-crédit autrichien)[16].
En 1999, Coface étend son offre d'affacturage en Allemagne, en créant la société Allgemeine Kredit Coface Finanz (AKCF).
En 2002, Natexis Banques Populaires (devenu depuis : Natixis) devient actionnaire majoritaire de Coface. La même année, l'entreprise rachète le portefeuille de Continental aux États-Unis en 2002.
En 2006, Coface devient filiale à 100 % de Natixis (elle-même filiale des Banques Populaires et des Caisses d'Épargne), qui regroupe les activités de banque de financement, d'investissement, de gestion d'actifs et de services financiers.
En 2008, Coface s'implante en Égypte.
En 2009, l'entreprise s'étend au Viêt Nam et au Gabon. La crise de 2008/2009 provoque la faillite de nombreuses entreprises dans le monde entier, mettant Coface à contribution pour indemniser de très nombreuses sociétés (Coface connaîtra une perte de 163 millions d'euro en 2009)[17].
En 2010, Coface ouvre des bureaux en Russie.
Le , Coface fait son entrée à la Bourse de Paris (Euronext Paris, indice CAC Small)[18].
Le 1er janvier 2017, les garanties publiques sont transférées au sein de Bpifrance, mettant ainsi un point final aux activités de Coface pour l’État Français[19].
En 2018, Coface annonce l'acquisition de PKZ, leader du marché de l'assurance-crédit en Slovénie, et filiale de SID Bank[20].
Le 25 février 2020, Natixis a annoncé avoir signé un accord de partenariat avec Arch Capital Group portant sur la cession de 29,5% du capital de Coface pour 480 millions €[21]. Le même jour, Coface annonce son nouveau plan stratégique Build to Lead qui vise d’ici 2023 à renforcer la gestion des risques et améliorer l’efficacité commerciale et opérationnelle du groupe[22],[23]. Le 6 janvier 2022, Natixis vend sa participation résiduelle dans Coface[24].
En juillet 2020, Coface finalise l’acquisition de GIEK Kredittforsikring AS pour renforcer sa position sur le marché nord européen[25].
En novembre 2020, Coface signe la charte d'engagement LGBT+ de L'autre cercle, association française œuvrant pour l'insertion des personnes LGBT+ dans le monde du travail. Une signature qui s'inscrit dans une politique plus large de diversité et d'inclusion mise en place par Coface[26].
Actionnariat
modifierCoface est cotée en bourse au marché réglementé d'Euronext Paris, indice CAC Small.
| Nom | % |
|---|---|
| Arch Capital Group Ltd | 29,9 |
| Allianz Global Investors GmbH | 8,4% |
| DNCA Finance SA | 2,8% |
| Dimensional Fund Advisors LP | 2,7% |
| The Vanguard Group, Inc. | 1,8% |
| Norges Bank Investment Management | 1,7% |
| Invesco Advisers, Inc | 1,4% |
| DWS INvestment GmbH | 1% |
| BlackRock Fund Advisors | 1% |
| COFACE SA | 0,8% |
Chiffres-clés
modifierPrésence internationale
modifierCoface est présente directement ou indirectement dans 100 pays[28],[29].
Chiffres liés à l'activité
modifierEn 2015, Coface a garanti 475 milliards d'euros de créances[29]. Coface dispose d'informations sur 80 millions d'entreprises et évalue le risque dans 160 pays[29].
Le groupe revendique environ 50 000 clients et compte 4 100 collaborateurs dont 660 arbitres et analystes crédit.
Position sur le marché
modifierEnviron 80 % du marché mondial de l'assurance crédit est détenu par trois acteurs (par ordre d'importance du chiffre d'affaires) : Euler Hermes (groupe Allianz), Atradius (Grupo Catalana Occidente) et Coface[30], qui détient 19 % du marché en 2014[31].
Logo
modifierEn janvier 2018, Coface décide de faire évoluer l'accroche visible sous son logo, qui devient "For trade" au lieu de "For safer trade".
Par ce changement la société souhaite démontrer son implication dans les échanges mondiaux, créateurs de valeur et de stabilité pour l'économie et la société[32].
Critiques
modifierL'activité garanties publiques qui était gérée par Coface jusqu'en janvier 2017, et pour laquelle l'État français était décisionnaire, avait fait l'objet de deux grands types de critiques :
Absence de prise en compte du risque lié aux droits de l'homme
modifierLa Commission Nationale consultative des Droits de l'Homme constate en 2013 que « l'état des droits de l'homme et le risque qui pourrait y être lié ne sont jamais pris en compte au-delà de la question de la corruption », et recommande donc la mise en place d'un dispositif d'évaluation permettant de sensibiliser les entreprises françaises aux violations des droits de l'homme qu'elles seraient susceptibles de commettre[33].
Bibliographie
modifier- Michel Noinville, La COFACE. La garantie des risques à l'exportation, Paris, Dunod, , 199 p. (ISBN 2-10-001945-7)
- Hubert Martini, L'assurance crédit dans le monde : mécanismes et perspectives, Paris, Revue Banque, , 135 p.
Articles connexes
modifierLiens externes
modifier- Site officiel Coface
- L'histoire de la Coface sur le site de l'IRICE
- Le rapport de la commission des finances, en 2008, sur le site du Sénat
Notes et références
modifier- « COFACE SA (COFA) », sur Zone Bourse, (consulté le ).
- « Natixis: Coface déménage à Bois-Colombes », sur bourse.lefigaro.fr, (consulté le ).
- « Coface : évolution de la gouvernance », sur boursorama.com, (consulté le ).
- « Arch subsidiary completes Coface stake swoop », sur insurancebusinessmag.com, (consulté le ).
- « COFACE: le résultat net 2020 en chute de plus de 43% », sur capital.fr, (consulté le ).
- « Document de référence 2018 », sur coface.com (consulté le ).
- La société a décidé d'adopter la forme sans article « Coface » au lieu de « la COFACE » à partir de 2014
- « Evaluation de Coface par les agences de notation », sur coface.com (consulté le ).
- « Fitch confirme la notation AA- de Coface assortie d’une perspective stable - Dépêches »(Archive.org • Wikiwix • Archive.is • Google • Que faire ?), sur tribune-assurance.fr (consulté le ).
- Moody's affirms the A2 IFSR of Coface with a stable outlook, Moody's, 8 octobre 2015
- FITCH CONFIRME LA NOTATION AA- DE COFACE, Capital.fr, 20 mai 2016
- « Coface obtient le statut "Prime" dans le rating Responsabilité Sociale des Entreprises 2018 de l'agence ISS-oekom », sur edubourse.com (consulté le ).
- Samir Saul, « L'État et l'assurance des risques à l'exportation: la COFACE (1946-1966) », Histoire économie et société, no 3, , p. 357-375 (lire en ligne)
- [1]
- « Qu'est-ce que Coface? », Le Monde, (lire en ligne)
- La Coface prend 79,2 % du capital de l'autrichien ÖKV, les echo.fr, 28 mai 1997
- Anne de Guigné, « La Coface a essuyé une perte historique en 2009 », Le Figaro, (lire en ligne)
- Worldline et Coface entrent en Bourse, Challenges, 27 juin 2014
- « Financements / export : le transfert des garanties publiques de Coface à Bpifrance est effectif », LE MOCI, (lire en ligne)
- « COFACE RACHÈTE LE SLOVÈNE PKZ À SID BANK », Capital, (lire en ligne)
- « Natixis cède une partie de Coface pour près de 500 millions d'euros », la Tribune, (lire en ligne)
- « COFACE dévoile son nouveau plan stratégique à horizon 2023 », sur Capital.fr, (consulté le ).
- « Les valeurs à suivre aujourd'hui à Paris Mardi 25 février 2025 », sur BOURSE (consulté le ).
- Les Echos, « Natixis vend sa participation résiduelle dans Coface »
, sur Les échos, .
- « Coface boucle l'acquisition de GIEK Kredittforsikring AS », sur L'Agefi, .
- « Coface s'engage en faveur de l'inclusion LGBT+ en entreprise », sur Boursier, .
- Zone Bourse, « COFACE S.A. : Actionnaires Dirigeants et Profil Société | COFA | FR0010667147 | Zone bourse », sur zonebourse.com (consulté le ).
- Coface, « Un puissant réseau international... », sur Coface (consulté le ) : « Coface est présente directement ou via ses partenaires dans 99 pays, et vous couvre dans près de 200 pays. Coface s’appuie sur son réseau international propre, mais aussi sur le réseau "Coface Partner". », Un puissant réseau international....
- « Coface : une expertise éprouvée en arbitrage à l’international », sur Option Finance, (consulté le ).
- Classement des assureurs
- État du marché de l'assurance-crédit, AU Group, 9 juin 2015
- « Une raison d’être pour Coface, et une nouvelle signature : for trade », sur coface.com, (consulté le ).
- Avis sur les enjeux de l'application par la France des principes directeurs des Nations unies (lire en ligne)
