Harris Associates
Harris Associates est un fonds d'investissement basé à Chicago, dans l'Illinois, gérant 96 milliards de dollars d'actifs au [1]. Harris gère des stratégies d'investissement long-only en actions américaines, internationales et mondiales, proposées par sa filiale de fonds communs de placement, Oakmark Funds, et d'autres véhicules d'investissement. Harris appartient à Natixis Investment Managers, la division franco-américaine de services financiers du groupe français BPCE.
| Harris Associates | |
 Logo de Harris Associates | |
| Création | 1976 |
|---|---|
| Fondateurs | Victor Morgenstern |
| Siège social | Chicago, Illinois États-Unis
|
| Actionnaires | .svg){kind=small} BPCE (via Natixis Investment Managers)
|
| Activité | Gestion d'actifs (en) |
| Produits | Fonds commun de placement Gestion d'actifs |
| Société mère | Natixis Investment Managers |
| Filiales | Warner Bros. Discovery (3,9 %) Worldline (5 %) |
| Effectif | 217 (2024) |
| Site web | https://harrisassoc.com/ |
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Historique
modifierHarris Associates a été fondée en 1976 par Victor Morgenstern, Myron Szold, Roger Brown, Ralph Wanger, Joe Braucher, Peter Foreman, Ed Neisser et Earl Rusnak, qui avaient auparavant travaillé au sein du bureau d'investissement privé de l'entrepreneur Irving Harris[2],[3].
En , alors que le géant français des paiements Worldline est dans le viseur du fonds activiste britannique Bluebell Capital Partners, Harris Associates, qui détient 9,5 % du capital de Worldline, annonce apporter son soutien à ce dernier selon le quotidien français Le Monde[4],[5].
Le , Harris Associates annonce avoir franchi en baisse, le précédent, le seuil de 5 % du capital dans Worldline[6].
Le , Harris Associates, cinquième actionnaire de Warner Bros. Discovery avec 3,9 % du capital, annonce être ouvert à une offre révisée de Paramount Skydance Corporation dans l'hypothèse où le groupe américain présente une offre supérieure[7].
Philosophie d'investissement
modifierHarris Associates est considéré comme un investisseur axé sur la valeur. Sa stratégie d'investissement consiste à investir dans des entreprises dont le cours est inférieur à leur valeur intrinsèque. Cette dernière est déterminée par une analyse des flux de trésorerie actualisés qui prend en compte la qualité de la gestion et le potentiel de croissance de l'entreprise. Selon une étude de Morningstar publiée en , qui a analysé la performance de sept fonds Oakmark sur cinq ans, quatre d'entre eux figuraient parmi les 2 % meilleurs de leurs catégories respectives[8].
Gestionnaires de placements
modifierAffaire de la Cour suprême
modifierEn 2009, la Cour suprême des États-Unis a accepté d'examiner l' affaire Jones v. Harris Associates, une action intentée devant un tribunal fédéral par des investisseurs de fonds communs de placement contre la société. Ces investisseurs, qui détiennent des parts des fonds Oakmark, affirmaient que ces derniers avaient surpayé leur conseiller (Harris Associates) et que les honoraires facturés par Harris Associates aux investisseurs d'Oakmark étaient supérieurs à ceux facturés à ses clients institutionnels[11].
La plainte avait été précédemment rejetée par la Cour d'appel des États-Unis pour le septième circuit en 2008, le juge Richard Posner, fervent défenseur du libre marché, ayant fait valoir que les marchés doivent parfois être encadrés[11],[12].
En , la Cour suprême a annulé à l'unanimité la décision de la Cour d'appel du septième circuit et a renvoyé l'affaire[13]
Notes et références
modifier- ↑ « Who We Are | Strategic Global Asset Management » [archive du ] (consulté le )
- ↑ (en) « Company Overview of Columbia Wanger Asset Management, LLC » [archive], sur bloomberg.com,
- ↑ (en) « Stocks », sur businessweek.com,
- ↑ « Zone de turbulences pour Worldline, le géant français des paiements, confronté au mécontentement de Harris Associates, son deuxième actionnaire », Le Monde, (lire en ligne, consulté le )
- ↑ · Vincent Barret, « Le gestionnaire d'actifs Harris Associates met la pression sur Worldline », sur L'Agefi, (consulté le )
- ↑ AMF, « Worldline : Harris Associates L.P. sous les 5% du capital », sur boursier.com, (consulté le )
- ↑ « Harris Associates, actionnaire de Warner Bros Discovery, se dit ouvert à une offre révisée de Paramount », sur Boursorama, (consulté le )
- ↑ (en) « Earning Their Keep », sur barrons.com
- ↑ (en) Morning Star, « Bill Nygren » [archive], sur news.morningstar.com, (consulté le )
- ↑ (en) « Oakmark Slumps, but Potential Remains » [archive du ], sur morningstar.com, (consulté le )
- 1 2 (en) « Mutual fund fee case tests what is a reasonable charge », sur chicagotribune.com,
- ↑ (en) « Mutual Fund Fee Dispute Divides U.S. Supreme Court », sur bloomberg.com,
- ↑ (en) « Today's opinions » [archive du ], sur scotusblog.com, (consulté le )
